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基础分析和技术分析的区别
2013-05-23 16:11:08   来源:   评论:0 点击:

  面对外汇投资市场,我们可以选择的分析方法只有有两种:基础分析和技术分析。下面我就簡单的来分析一下以上两种方法的优缺点。  1、基础分析:  基础分析就是把市场一定时期有关所有信息综合在一起,通过...
  面对外汇投资市场,我们可以选择的分析方法只有有两种:基础分析和技术分析。下面我就簡单的来分析一下以上两种方法的优缺点。

  1、基础分析:

  基础分析就是把市场一定时期有关所有信息综合在一起,通过科学的分析方法,找出市场的内在价值,并与目前市场实际价值作比较,从而得出最终结论。基础分析属于宏观经济学范畴,最大优点是其科学性与严谨性,因果关系明确。但在实际的运用中对于绝大多数投资者来讲缺乏可操作性。主要有以下几个原因:

  (1)在实际运用中,要求操作者具备极高的专业理论知识。目前国内很多著名的经济学家都不敢号称完全掌握基础分析,就更何况普通的投资者了。

  (2)基础分析要求拥有完备的即时资料并同时建立完善的数据库。影响市场波动的任何信息,包括内幕消息、市场心里等等,都要在第一时间搜集齐全,并在第一时间分析出会对市场产生哪些影响出来。这对于任何一个经济学家来说都是不可能办到的事情,对于普通投资者就更是难上加难了。

  (3)最重要的一点是基础分析不能量化,例如美联储公布的GDP数据具体对外汇市场会产生多大的影响、会造成多少点的价格波动等等是不可能用具体数字反映出来的。我们研究基础分析的目地主要是站在市场的角度全面的看待问题把握住大方向,真正交易还要看技术分析。

  2、技术分析:

  技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究,是不同研究途径和专业领域的完美结合。技术分析相对于基础分析有以下几大优点:

  (1)具有可操作性。影响市场的任何因素归根结蒂都要最终通过价格反映表现在图表走势中,所以我们只需研究图表的走势就基本上可以把握住市场的脉搏,而基础分析在这方面相对就要逊色的多了。

  (2)具有高度灵活性。技术分析方法在任何投机领域都是相同的,只要正确掌握其使用方法,就可以随心所欲地同时跟踪多个市场。而基础分析由于收集信息的复杂性往往顾此失彼,因而大多数使用基础分析的分析师只能专注某一商品或某一领域。

  (3)适用于任何时间尺度。技术分析可以灵活运用于不同的时间尺度之下,无论是中长期走势分析还是当天内的价格变化,技术分析都可以轻而易举的给予解决,而基础分析只试用于宏观经济研究。

  (4)给出明确的买卖信号。技术分析的最大优点就是在交易过程中能够通过技术分析找到入市点,而基础分析无论多么完美,在实际的交易过程中也只能让位于技术分析了。

  目前有些投资者对技术分析的不信任我个人认为主要有两种情況,要不就是不懂技术分析要不就是受到随机理论的影响。随机理论认为价格波动是随机波动的无规律可寻,分析师是不可能在随机的波动中预测外汇未来走势的。我的看法是,外汇走势在清淡的交易中短期有可能是随机的,但从中长期分析看不是随机的,是有规律可寻的。

  我认为,一个经过训练有素的分析师是可以根据历史数据分析出未来行情走势的。我举一个例子,这就好比伏明霞每次跳水是随机的,但每次比赛结果都能拿金牌不是随机的(这是实力)。这也好比中国足球队能有一次打进世界杯是随机的,而经常是打不进世界杯不是随机的道理一样(这也是实力,是球技太差,水平太低)。

  目前技术分析方法主要有以下两种:模型分析和图表分析。

  (1)模型分析是利用数据去构造一个模型,以此说明一个变量通过什么途径影响另一变量的,从而考察一个变量是否会影响另一个变量。

  例如:你对吸烟有害健康这个问题感兴趣,你就要建一个模型,对吸烟如何影响肺功能、导致人体新陈代谢变化的数据进行研究,对吸烟有害健康的过程进行分析。

  此分析方法用在外汇分析上的优点是:能够了解外汇走势的全过程(或影响外汇波动的因素),分析结果科学准确。缺点是:很难建立起这种模型结构,对大多数投资者来讲无操作性可言。

  (2)图表分析认为,市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

  此分析方法用在外汇分析上的优点是:簡单易学,对大多数投资者来讲具有可操作性。缺点是:用的人多了以后,图表分析结果的有效性会降低。

  我的个人观点:模型分析适合于投资银行;图表分析适用于中小投资者(越簡单的也是越实用的)。

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